Tháng 9/1969, Bộ trưởng Bộ Cơ khí và Luyện kim Nguyễn Văn Kha sang thăm Thụy Điển, Việt Nam đề xuất Thụy Điển hỗ trợ xây dựng một nhà máy giấy. Tháng 02/1971, nhóm chuyên gia lâm nghiệp Thụy Điển đầu tiên đã đến Việt Nam khảo sát các cánh rừng phía Bắc.
Đầu năm 1975, Nhà máy Giấy Bãi Bằng được khởi công xây dựng tại huyện Phù Ninh, tỉnh Phú Thọ, tọa lạc trên diện tích gần 100ha, tổng số vốn là 2,7 tỷ SEK (tương đương với 400 triệu USD) bằng tiền viện trợ không hoàn lại do Chính phủ và nhân dân Thụy Điển giúp đỡ. Công trình được khánh thành vào ngày 26/11/1982, có công suất thiết kế là 55.000 tấn/năm. Ngày 30/11/1980, cuộn giấy Bãi Bằng đầu tiên ra lò. Cuộn giấy nặng gần 5 tấn, dài 3,8 mét, hoàn thành lúc 11h30.
